Un multimillonario donante de Donald Trump podría ganar millones de un acuerdo entre el gobierno y Thames Water.
La mayor empresa de agua del Reino Unido, ministros y acreedores están en un callejón sin salida mientras intentan llegar a un acuerdo de rescate para evitar el colapso de Thames. La empresa de agua acumuló una deuda de £17.6 mil millones en las décadas posteriores a su privatización.
Elliott Investment Management es uno de los principales acreedores, en un grupo que incluye a Silver Point Capital, BlackRock y M&G. El consorcio de fondos de cobertura, conocido como London & Valley Water, está intentando adquirir Thames en una reestructuración multimillonaria.
El fundador y co-director ejecutivo de Elliott, Paul Singer, una de las figuras más coloridas en el mundo financiero, una vez ordenó el secuestro de un barco de la armada argentina después de que el país no pagara sus deudas. Su empresa es acusada de catalizar la crisis de bonos de Argentina al perseguir agresivamente las deudas del país.
La oferta de Thames parece ser un asunto familiar. Fuentes cercanas al acuerdo dicen que la persona clave en Elliott para Thames Water es el hijo de Singer, Gordon, quien dirige la oficina de Londres de la empresa. En 2024, Gordon intentó donar casi £2,000 para la fallida candidatura de Robert Jenrick al liderazgo del partido Conservador; el dinero fue devuelto y considerado “imperdonable” por la Comisión Electoral, reportadamente porque la dirección de Gordon no estaba actualizada en ese momento.
Singer, de 81 años, donó $5 millones (£3.73 millones) a Make America Great Again Inc, el Super Pac de Trump, y decenas de millones más en 2024 a los aliados de Trump, incluidos $37 millones para apoyar la elección de republicanos al Congreso.
Cat Hobbs, del grupo de campaña We Own It, dijo: “Trump quiere controlar los precios de los medicamentos del NHS, y su mega donante Singer quiere controlar nuestra agua. ‘Absolutamente no’ debería ser la respuesta de cualquier gobierno que se considere patriótico.”
Elliott formó parte de un consorcio que aseguró una oferta ganadora por Citgo, la filial con sede en EE. UU. de la compañía de petróleo estatal de Venezuela, por $8.8 mil millones dos meses antes de que Trump arrestara al presidente de Venezuela, Nicolás Maduro.
Esta venta fue forzada por un tribunal de Delaware y se informó que estaba a un “descuento masivo” ya que el gobierno venezolano valoraba la compañía en $18 mil millones. Se espera que se obtenga más dinero ya que las empresas estadounidenses controlarán el petróleo producido, que probablemente no esté sujeto a sanciones.
Si el acuerdo de Thames se lleva a cabo, Singer, a quien Bloomberg ha llamado “el inversor más temido del mundo”, estará entre los que controlan el agua de 16 millones de personas en Londres y el valle del Támesis. Está acostumbrado a obtener un buen rendimiento de sus inversiones, con un rendimiento anual promedio del 14%.
Como es el estilo de Elliott, las demandas de los acreedores al gobierno son típicamente agresivas, pidiendo que se exima a la compañía de multas durante cuatro años, lo que podría valer hasta £1 mil millones. También solicitan indulgencia en medidas ambientales, incluida la contaminación, filtraciones y otros objetivos de rendimiento impuestos hace un año.
Ya se espera obtener un beneficio considerable con la deuda: los acreedores otorgaron a Thames un préstamo de £3 mil millones con una alta tasa de interés anual de hasta 9.75%, que se pagará a través de las facturas de los clientes.
Los críticos argumentan que el acuerdo podría permitir que Thames continúe contaminando impunemente.
El acuerdo también está bajo amenaza debido a la incertidumbre en torno al liderazgo laborista. Andy Burnham, que se rumorea que será el próximo primer ministro si gana la elección parcial en Makerfield el próximo mes, ha dicho que quiere devolver las empresas de agua al control público.
Lena Swedlow, la directora adjunta de Compass, un grupo de campaña de centro-izquierda con estrechos vínculos con Burnham, dijo: “Estas personas no tienen ningún interés ni negocio dirigiendo una empresa de agua. No son proveedores de servicios públicos, son capitalistas buitres. No se les debería permitir en ningún lugar cerca de recursos importantes para nuestra salud, nuestro planeta y nuestra seguridad nacional.”
Clive Lewis, el diputado laborista de Norwich South y un importante defensor de devolver la industria del agua a la propiedad pública, dijo que entregar Thames a personas como Singer y Elliott Management sería como “arrojar carne roja a los lobos”.
El regulador, Ofwat, ha sido fuertemente criticado por abrir la puerta después de 2010 para permitir que el capital privado y los fondos de cobertura internacionales tomen el control de las empresas de agua de Inglaterra, lo que permite ganancias a corto plazo a expensas de las actualizaciones vitales de infraestructura y la protección del medio ambiente. Siete de cada 10 empresas privadas de agua y alcantarillado privatizadas están ahora controladas por inversores de capital privado, y un número similar de empresas de agua en Inglaterra están en propiedad extranjera.
Singer tiene un modus operandi para apuntar a empresas públicas con bajo rendimiento, renovar la junta directiva, recortar costos rigurosamente y forzar una reestructuración y a menudo una venta de la compañía.
Fuentes gubernamentales dicen que las negociaciones con los acreedores han sido intensas. Los ministros están aterrorizados por un colapso del mercado de bonos al estilo de Liz Truss, que los negociadores dicen ocurrirá si el acuerdo falla y Thames Water cae en administración especial. Se dice que la canciller, Rachel Reeves, ha estado asustada, y las fuentes gubernamentales dicen que ha estado vehementemente en contra de tal resultado.
Un portavoz del consorcio London & Valley Water dijo: “Inversores experimentados en reestructuración han trabajado de manera constructiva y de buena fe con reguladores y funcionarios para diseñar un plan de reestructuración ambicioso a largo plazo que responsabiliza a Thames Water y proporciona un cambio radical para clientes y el medio ambiente.”
Un portavoz del gobierno dijo: “El gobierno siempre actuará en interés nacional en estos asuntos. La compañía sigue siendo financieramente estable, pero estamos preparados para todas las eventualidades, incluida la solicitud de un régimen especial de administración si fuera necesario.”
Un portavoz de Thames Water dijo: “Como hemos declarado anteriormente y fue respaldado por la alta corte el año pasado, los clientes no pagarán el costo de los intereses de la financiación súper senior.”
Aunque la compañía afirma que los clientes no pagarán directamente los intereses del préstamo, un tercio de cada factura de los clientes actualmente se destina a pagar la deuda. La empresa tenía la intención de utilizar parte de la financiación para pagar los intereses, sin embargo, no ha tenido lugar y se espera que Thames se quede sin fondos en noviembre, lo que significa que los clientes podrían terminar pagando la factura.
Elliott Investment Management declinó hacer comentarios.
